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赚大钱的逻辑——做“经济周期”的朋友

2020-03-23来源:梦想吧创客娱乐

经济周期是现代经济生活中常见的现象,为此经济学家们提出了多种解释。但大体上可以分为两类:内生经济周期理论和外生经济周期理论。

内生经济周期理论

1、乘数—加速模型的基本思想

美国经济学家萨缪尔森是乘数—加速模型的典型人物。该模型在试图把外部因素和内部因素结合在一起对经济周期作出解释的同时,特别强调投资变动的影响。假设当收入增长,人们就会购买更多的产品和劳务,整个社会的产品和劳务得销售数量就增加。销售量的增长会促进投资以更快的速度增长,投资的增长又使国民收入增长,从而销售数量再次上升。如此循环往复,国民收入不断增大,社会便处于经济周期的扩张阶段。

然而,社会资源有限,收入的增长总有一天会达到资源容量的顶峰。当经济达到周期顶峰,增长就会停滞,从而销售量也不会再增长,意味着投资量的同时下降。投资下降导致收入和销售量的随之减少,最后使国民收入进一步下降。

如此循环往复,经济周期便处于衰退阶段,持续的下降就会让周期达到谷底。这时,由于衰退阶段的长期负投资,生产设备逐年减少,仍在经营的部分企业会感到有必要更新设备,于是就有新一轮的投资,经济就会再次进入扩张阶段,新的经济周期又开始了。

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萨缪尔森

2、纯货币理论

纯货币理论认为,经济周期是纯粹的货币现象。经济的周期性波动是银行体系交替扩大和紧缩信用造成的。

市场体系中,流通工具指银行的各种信用工具,商人的资本主要来自银行信用。当银行体系降低利率、扩大信用时,商人就会向银行增加借款,从而增加向生产者的订货。这样会引起生产的扩张和收入的增长。

收入增长了,对商品的需求和物价自然会随之上升,便会带动经济进入繁荣阶段。同样,银行扩大信用的能力有限,当银行体系转为收缩信用时,商人得不到贷款了,就会减少订货,由此生产过剩的危机就出现了,经济就会进入萧条阶段。

资金会在萧条时期逐渐回到银行,银行可以通过某些途径扩大信用,促进经济复苏。根据这一理论,只有货币因素才能引起普遍的萧条,其他非货币因素只会引起局部萧条。

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3、投资过度理论

该理论认为,各种原因的存在会导致投资的增加,这种增加会引起经济繁荣。首要表现,就是资本品(即生产资料)需求的增加及价格的上升,这就刺激了对资本品的投资。

资本品生产的过度发展导致消费品生产的减少,如此一来,结构就失衡了。同时资本品生产过度必将引起资本品过剩,于是出现了生产过剩的危机,经济随之进入萧条。所以说,过度增加投资会引发经济周期性波动。

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4、消费不足理论

消费不足理论认为,经济萧条与危机的出现,是因为社会对消费品的需求赶不上消费品的供给,而消费需求不足又引起资本品需求不足。国民收入分配不平衡造成的穷困人口购买力不足和富裕人口的过度储蓄,是消费不足的根源。

这一理论主要解释经济周期中危机阶段的出现以及生产过剩的原因,并没有成为解释经济周期整个过程的理论。

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外在经济周期

与内生经济周期理论不同的是,外生经济周期理论认为导致经济周期性波动的是经济体系的外部因素。这种理论并非否认经济内在因素(如投资、货币等)的重要性,而是强调引起经济周期性波动的根本原因在经济体系之外。比较有代表性的外生经济周期理论是创新经济周期理论。

创新经济理论周期理论源于著名经济学家熊彼特。他认为创新就是建立新的生产函数。把一种从未有过的关于生产要素和生产条件的“新组合”引入生产流转。实现生产要素的新组合有两条途径:一是进行技术创新。让生产要素比例发生变化,如用机器生产代替手工生产;二是进行制度创新。通过制度创新激发生产要素的生产潜力,就如实施员工持股计划。

然而,这两次浪潮有重大的区别,第二次浪潮中许多投资机会与本部门的创新无关。这样,第二次浪潮中就包含了失误和过度得投资行为,就会出现另一个失衡的阶段——萧条。萧条发生后,第二次浪潮的反应逐渐消除,经济转向复苏,要使经济从复苏进入繁荣还有待于新的创新的出现。

熊彼特根据这种理论解释了长周期、中周期和短周期。他认为,重大的技术创新(如蒸汽机、炼钢和汽车制造等)对经济增长有长期影响。这些创新引起的繁荣时间长,从而所引起的经济周期就长。反之不是很重要的小创新则只能引起短周期。

赚大钱的逻辑——做“经济周期”的朋友

面对经济波动,我们真的无能为力吗?目前,我们对经济运行机制有了深入的了解,对于危机的规避和危机发生的应对也早已大大强过从前。无论企业、个人还是政府,面对经济波动,都能做出使自己受波动影响更小的决策和有效的调控政策。

但从经济学的角度看,不确定性和理性局限仍是两个最基本却无法回避的问题。因此,从理论上讲,经济波动依然是不可避免的。

经济周期虽然逃不开,但我们也无需悲观。即使我们并不清楚在周期中自己会处于怎样的位置,但是无论如何,我们都将更加明智。

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